海外礦情 | 礦業(yè)之競(jìng)爭(zhēng)，愛(ài)拼才會(huì)贏——2025年第17周主要資源國(guó)動(dòng)態(tài)評(píng)述

攝影：周毅

【亞洲】

印度：韋丹塔探索將贊比亞康科拉銅礦赴美上市，擬募資10億美元

【大洋洲】

澳大利亞：大選前政客們希望贏得礦業(yè)部門(mén)的支持

【北美洲】

加拿大：巴里克黃金公司為其在加拿大的最后一座礦山尋找買(mǎi)家

美國(guó)：特朗普將加快批準(zhǔn)全美10個(gè)采礦項(xiàng)目

【南美洲】

智利：智利在三個(gè)鹽灘推進(jìn)鋰項(xiàng)目

阿根廷：AbraSilver在阿根廷La Coipita項(xiàng)目勘探取得新發(fā)現(xiàn)

【非洲】

坦桑尼亞：坦桑尼亞與英國(guó)合作挖掘關(guān)鍵礦產(chǎn)部門(mén)價(jià)值

【歐洲】

瑞典：山特維克在South32亞利桑那州Hermosa礦斬獲創(chuàng)紀(jì)錄BEV訂單

【亞洲】

印度：韋丹塔探索將贊比亞康科拉銅礦赴美上市，擬募資10億美元

事件：作為為礦山開(kāi)發(fā)籌集約10億美元資金計(jì)劃的一部分，韋丹塔資源公司（Vedanta Resources）正探索將其贊比亞子公司康科拉銅礦（Konkola Copper Mines,KCM）在美國(guó)進(jìn)行公開(kāi)上市的可能性。該公司已任命巴克萊（Barclays）和花旗集團(tuán)（Citigroup）為潛在首次公開(kāi)募股（IPO）提供咨詢，相關(guān)計(jì)劃目前仍處于早期階段。紐約被列為可能的上市地點(diǎn)之一。盡管尚未確定具體時(shí)間表，但在先前尋求私人投資的嘗試未果后，此次上市被視為最可行的方案之一。韋丹塔希望通過(guò)融資，在未來(lái)五年內(nèi)將康科拉銅礦的年產(chǎn)量逐步提升至30萬(wàn)公噸。

近年來(lái)，由于法律糾紛及贊比亞前政府實(shí)施的一段時(shí)期臨時(shí)清算，該礦產(chǎn)量出現(xiàn)下滑。自重新控制康科拉銅礦以來(lái)，韋丹塔已獲得短期融資，結(jié)清了對(duì)當(dāng)?shù)貍鶛?quán)人的債務(wù)，并加大了對(duì)周邊社區(qū)的投資。該公司還成立了一家總部位于美國(guó)的實(shí)體——全球轉(zhuǎn)型資源公司（Global Transition Resources Inc.），據(jù)其介紹，該實(shí)體運(yùn)營(yíng)著非洲多地的銅、鈷、金項(xiàng)目。目前尚未確定，若進(jìn)行美國(guó)上市，該實(shí)體是否會(huì)持有康科拉銅礦的資產(chǎn)?？悼评~礦擁有全球品位最高的銅礦之一，同時(shí)蘊(yùn)藏約40萬(wàn)噸鈷——這些均為電動(dòng)汽車、清潔能源及人工智能驅(qū)動(dòng)技術(shù)的關(guān)鍵材料。韋丹塔此前曾探索向國(guó)際投資者出售股份，但相關(guān)交易最終告吹。

目前，該公司正通過(guò)將其從石油到金屬的業(yè)務(wù)分拆為五個(gè)獨(dú)立單元進(jìn)行整體重組，并計(jì)劃推動(dòng)它們獨(dú)立上市。韋丹塔持有康科拉銅礦80%的股份，剩余20%由贊比亞國(guó)有投資公司贊比亞聯(lián)合銅礦投資控股有限公司（ZCCM-IH）持有。（Battery Metals Africa

評(píng)述：韋丹塔資源公司將其贊比亞子公司康科拉銅礦（KCM）赴美上市的計(jì)劃，不僅是企業(yè)層面的戰(zhàn)略調(diào)整，更是印度在非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)布局的重要縮影。這一事件折射出印度在全球能源轉(zhuǎn)型背景下，通過(guò)資本運(yùn)作與地緣政治博弈重構(gòu)供應(yīng)鏈的深層邏輯。從印度國(guó)家戰(zhàn)略視角看，其非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)布局呈現(xiàn)三大特征：一是資源獲取的緊迫性。印度將鋰、鈷、銅等30種礦物列為關(guān)鍵礦產(chǎn)，而國(guó)內(nèi)自給率不足10%2023年關(guān)鍵礦產(chǎn)進(jìn)口額達(dá)110億美元，同比增長(zhǎng)34%。非洲作為全球鈷儲(chǔ)量的70%和銅產(chǎn)量的20%來(lái)源地，成為印度突破資源瓶頸的核心戰(zhàn)場(chǎng)。韋丹塔在贊比亞的銅礦和鈷礦開(kāi)發(fā)，直接服務(wù)于印度電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)——其規(guī)劃的30萬(wàn)噸銅產(chǎn)能可滿足印度50%的年需求，40萬(wàn)噸鈷儲(chǔ)量則為電池產(chǎn)業(yè)提供戰(zhàn)略儲(chǔ)備。二是供應(yīng)鏈“去中國(guó)化”的意圖。印度通過(guò)加入美國(guó)主導(dǎo)的“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系”（MSP），與剛果（金）、贊比亞等國(guó)簽署合作協(xié)議，試圖在非洲打造繞過(guò)中國(guó)的資源通道。韋丹塔的上市計(jì)劃可能吸引美資進(jìn)入，強(qiáng)化印美在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的綁定，如美國(guó)《通脹削減法》對(duì)電動(dòng)汽車稅收抵免的供應(yīng)鏈要求，正促使印度企業(yè)尋求與美資合作。三是政商協(xié)同的模式創(chuàng)新。印度政府通過(guò)“勘探成本50%補(bǔ)貼”政策、設(shè)立深?？碧交鸬龋龑?dǎo)韋丹塔、塔塔等私營(yíng)資本參與非洲礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)。例如，印度礦業(yè)部與韋丹塔合作，在贊比亞9000平方公里土地上勘探銅鈷資源，并計(jì)劃通過(guò)“全球轉(zhuǎn)型資源公司”整合非洲項(xiàng)目，形成“政府背書(shū)企業(yè)運(yùn)作”的雙輪驅(qū)動(dòng)。韋丹塔的戰(zhàn)略布局則體現(xiàn)出“分拆上市綠色轉(zhuǎn)型”的雙重邏輯。一方面，公司將業(yè)務(wù)分拆為鋁業(yè)、油氣、電力、鋼鐵與賤金屬、半導(dǎo)體五大獨(dú)立單元，旨在提升各板塊估值并吸引專項(xiàng)投資。康科拉銅礦的上市不僅為其籌集10億美元擴(kuò)產(chǎn)資金，更可能通過(guò)美國(guó)資本市場(chǎng)的ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)避歐洲碳關(guān)稅等貿(mào)易壁壘。另一方面，韋丹塔加速向綠色能源轉(zhuǎn)型，例如建設(shè)全球首座全綠色電解鋁廠，其技術(shù)創(chuàng)新可使鋁生產(chǎn)成本降低400美元噸，這與印度“綠色氫能使命”高度契合?？悼评~礦的鈷資源作為電池核心材料，將支撐印度本土電池產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，減少對(duì)中國(guó)電池組件的依賴。然而，這一戰(zhàn)略面臨多重挑戰(zhàn)。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)方面，贊比亞前政府曾因投資爭(zhēng)議將KCM置于臨時(shí)清算狀態(tài)，盡管韋丹塔已重新控制，但贊比亞2025年新礦業(yè)政策要求國(guó)企控股關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目45%的股份，可能稀釋其股權(quán)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，剛果（金）、納米比亞等國(guó)正推動(dòng)礦產(chǎn)資源國(guó)有化，印度企業(yè)需與亞洲、歐洲等地區(qū)礦業(yè)巨頭爭(zhēng)奪項(xiàng)目。技術(shù)短板方面，印度在鋰電池制造、稀土加工等領(lǐng)域仍依賴中國(guó)技術(shù)，韋丹塔的鈷資源若無(wú)法實(shí)現(xiàn)本土化加工，可能淪為原料供應(yīng)商。值得關(guān)注的是，韋丹塔的上市計(jì)劃與印度“東向行動(dòng)”（ActEastPolicy）形成聯(lián)動(dòng)。通過(guò)引入美資，印度試圖在非洲構(gòu)建“礦產(chǎn)電池電動(dòng)汽車”的閉環(huán)，并借助美國(guó)市場(chǎng)的資金與技術(shù)，提升其在全球供應(yīng)鏈中的地位。但這一過(guò)程中，如何平衡資源開(kāi)發(fā)與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)利益、應(yīng)對(duì)環(huán)保壓力，將考驗(yàn)韋丹塔的可持續(xù)發(fā)展能力。例如，KCM已因尾礦處理問(wèn)題引發(fā)當(dāng)?shù)鼐用窨棺h，其社區(qū)投資計(jì)劃能否轉(zhuǎn)化為社會(huì)許可，將影響項(xiàng)目長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)。綜上，韋丹塔的上市計(jì)劃是印度“資源安全戰(zhàn)略”與企業(yè)“全球化擴(kuò)張”的共振產(chǎn)物，既反映了印度在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的緊迫感，也揭示了其在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)中的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。這一案例為觀察新興經(jīng)濟(jì)體如何通過(guò)資本工具參與全球資源競(jìng)爭(zhēng)提供了典型樣本，其成敗將取決于地緣政治博弈、技術(shù)突破與本土化運(yùn)營(yíng)的三重平衡。

【大洋洲】

澳大利亞：大選前政客們希望贏得礦業(yè)部門(mén)的支持

事件：澳大利亞將于日將進(jìn)行選舉，雖然生活成本和住房危機(jī)是選民的主要問(wèn)題，但競(jìng)選雙方都認(rèn)識(shí)到有必要贏得該國(guó)強(qiáng)大的礦業(yè)部門(mén)的支持。澳大利亞有兩大政黨，工黨和自由黨，兩個(gè)主要政黨在民意調(diào)查中不相上下。保守派自由黨領(lǐng)導(dǎo)人彼得達(dá)頓(Peter Dutton)最初傾向于美國(guó)總統(tǒng)特朗普，近期達(dá)頓和自由黨在民調(diào)中下滑。雖然澳大利亞總理艾博年領(lǐng)導(dǎo)的澳大利亞工黨在兩黨首選上領(lǐng)先，但如果不能贏得多數(shù)席位，它可能會(huì)尋求綠黨的支持以便能夠組建政府。工黨沒(méi)有概述任何支持資源部門(mén)的新政策，但承諾通過(guò)擴(kuò)大清潔能源金融公司，在可再生能源和低排放技術(shù)方面增加80億澳元(51億美元的投資。達(dá)頓承諾成為“礦業(yè)和資源部門(mén)的朋友”，并公布了聯(lián)合政府的“強(qiáng)大資源產(chǎn)業(yè)計(jì)劃”，該計(jì)劃承諾削減繁文縟節(jié)，擴(kuò)大關(guān)鍵礦產(chǎn)清單，以包括鈾、鋅、鋁土礦、氧化鋁、鋁、鉀、磷酸鹽和錫，并重新調(diào)整關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略，以更好地適應(yīng)澳大利亞及其盟友的國(guó)防和戰(zhàn)略需求。該計(jì)劃還包括在35年內(nèi)向澳大利亞地球科學(xué)投資34億澳元，以繪制澳大利亞全境的地圖。（MINING

評(píng)述：本屆政府在采礦方面的記錄喜憂參半，受礦業(yè)部門(mén)歡迎的舉措是月由參議院通過(guò)的關(guān)鍵礦物生產(chǎn)稅收激勵(lì)(CMPTI)，從2027日起，對(duì)澳大利亞31種關(guān)鍵礦物的加工和提煉成本給予10%的稅收抵免。經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的審批過(guò)程后，新南威爾士州和聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了擬議中的礦山，但聯(lián)邦環(huán)境部長(zhǎng)以土著遺產(chǎn)為由推翻了該計(jì)劃。去年政府出臺(tái)了“同工同酬”的勞資關(guān)系立法，遭到了必和必拓的猛烈抨擊，因?yàn)橐笏Ц稕](méi)有經(jīng)驗(yàn)的工人和有幾十年經(jīng)驗(yàn)的工人一樣的工資，影響成本和生產(chǎn)率。漫長(zhǎng)的審批過(guò)程是采礦業(yè)的癥結(jié)所在。日艾博年宣布，如果再次當(dāng)選他的政府將建立一個(gè)重要的礦產(chǎn)戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

【北美洲】

加拿大：巴里克黃金公司為其在加拿大的最后一座礦山尋找買(mǎi)家

事件：巴里克黃金公司正尋求出售其在加拿大的最后一座礦山，即位于安大略省Hemlo金礦的程序，并聘請(qǐng)加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行尋找買(mǎi)家和招標(biāo)。該礦的出售如果完成，將使巴里克在加拿大礦山清零。作為總部位于多倫多的最大礦業(yè)公司之一，巴里克自從與專注于非洲的Randgold Resources Ltd.合并以來(lái)，已經(jīng)削減了其在加拿大的業(yè)務(wù)。為了分散運(yùn)營(yíng)，已將一些總部職位移出了多倫多，而很少有高管或董事會(huì)成員仍然留在加拿大。（彭博新聞）

評(píng)述：隨著金價(jià)屢創(chuàng)新高，該公司還尋求剝離礦山，放棄規(guī)模較小的金礦項(xiàng)目。巴里克出售其在阿拉斯加黃金項(xiàng)目中的股份，22日以10億美元的價(jià)格收購(gòu)了象牙海岸的Tongon金礦。這一策略在模仿全球最大的黃金生產(chǎn)商紐蒙特公司的策略，其通過(guò)出售“非核心”資產(chǎn)獲得的43億美元投入到新投資組合。Hemlo去年生產(chǎn)了143000盎司黃金，約為該公司全年黃金總產(chǎn)量的3.5%。根據(jù)其最新年報(bào)，巴里克擁有龐大的資產(chǎn)組合，在18個(gè)國(guó)家擁有13座金礦和座運(yùn)營(yíng)中的銅礦。今年該公司的股價(jià)落后于同行，同時(shí)該公司正在努力應(yīng)對(duì)老礦山的更高成本以及與馬里政府的僵局導(dǎo)致的金礦關(guān)閉。

美國(guó)：特朗普將加快批準(zhǔn)全美10個(gè)采礦項(xiàng)目

事件：白宮18日表示，將快速批準(zhǔn)美國(guó)各地的10個(gè)采礦項(xiàng)目，作為特朗普總統(tǒng)推動(dòng)擴(kuò)大關(guān)鍵礦產(chǎn)生產(chǎn)的一部分。這些項(xiàng)目將供應(yīng)銅、銻和其他礦物，已獲得FAST-41地位，這是2015年推出的一項(xiàng)聯(lián)邦舉措，旨在簡(jiǎn)化關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的審批。白宮表示將增加更多項(xiàng)目，最初的10個(gè)被列在美國(guó)聯(lián)邦網(wǎng)站上，在那里他們的許可進(jìn)度可以被公開(kāi)跟蹤，這是特朗普政府所謂的推動(dòng)更大透明度和更快許可的一部分。白宮在一份聲明中說(shuō):“這種透明度導(dǎo)致更大的問(wèn)責(zé)制，確保更有效的過(guò)程。”（路透社）

評(píng)述：此舉促進(jìn)了Perpetua Resources擬議的愛(ài)達(dá)荷州銻金礦、力拓?cái)M議的亞利桑那州銅礦、Hecla Mining擬議的蒙大拿州銅銀礦、Albemarle的內(nèi)華達(dá)鋰礦擴(kuò)建、Standard Lithium的阿肯色州直接鋰提取項(xiàng)目、South32的亞利桑那州Hermosa鋅錳項(xiàng)目以及Warrior Met Coal的阿拉巴馬州冶金煤項(xiàng)目等。冶金煤被用來(lái)煉鋼。特朗普本周早些時(shí)候下令調(diào)查潛在的新關(guān)稅這是他與全球貿(mào)易伙伴爭(zhēng)端的一次重大升級(jí)，也是他試圖向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手施壓的一次嘗試。

【南美洲】

智利：智利在三個(gè)鹽灘推進(jìn)鋰項(xiàng)目

事件：智利礦業(yè)部22日表示，智利政府表示正在推進(jìn)一項(xiàng)簡(jiǎn)化程序，以授予三個(gè)鹽灘的鋰合同。該部已接受ErametAgua Amarga鹽灘的申請(qǐng)；來(lái)自Erametqui硼砂和國(guó)有銅巨頭CodelcoAscotan鹽灘；來(lái)自卡利切凱羅斯財(cái)團(tuán)的科伊帕薩鹽灘。左翼總統(tǒng)博里奇提出了一項(xiàng)計(jì)劃，以在2023年加強(qiáng)國(guó)家對(duì)鋰的控制，并形成公私合作伙伴關(guān)系以擴(kuò)大該行業(yè)。該計(jì)劃包括Codelco與該國(guó)最大的鋰礦商SQM之間的一家國(guó)有控股合資企業(yè)，以及開(kāi)放其他鹽灘進(jìn)行開(kāi)發(fā)。（路透社

評(píng)述：一旦鹽灘的土著協(xié)商和CEOL的其他條件開(kāi)采鋰的特別許可得到確立，合同將會(huì)簽署。否則，將啟動(dòng)公開(kāi)招標(biāo)程序，就像安托法加斯塔地區(qū)的Ollague鹽灘、阿塔卡馬地區(qū)的Piedra ParadaLaguna Verde一樣。為符合加速進(jìn)程的條件，各方必須證明在采礦或價(jià)值鏈方面擁有一定程度的采礦特許權(quán)、財(cái)務(wù)能力和經(jīng)驗(yàn)。代表Codelco修改Maricunga鹽灘CEOL的土著協(xié)商對(duì)話已經(jīng)結(jié)束，剩下的就是公布結(jié)案決議，其中將包括與參與該進(jìn)程的六個(gè)社區(qū)達(dá)成的11項(xiàng)協(xié)議。

阿根廷：AbraSilver在阿根廷La Coipita項(xiàng)目勘探取得新發(fā)現(xiàn)

事件：Abri silver Resource表示，對(duì)其位于阿根廷的La Coipita銅金礦的鉆探化驗(yàn)結(jié)果顯示，該礦區(qū)存在一個(gè)具有擴(kuò)張潛力的重要斑巖系統(tǒng)。AbraSilver424日在一份聲明中說(shuō)，這是新的次生富集區(qū)。據(jù)報(bào)道，從412米深處還發(fā)現(xiàn)了20米的高品位層段，含1.03%的銅、每噸0.08克的金和71 ppm的鉬。La Coipita的鉆探項(xiàng)目由泰克資源的子公司全額資助和運(yùn)營(yíng)。泰克資源計(jì)劃在五年內(nèi)花費(fèi)2000萬(wàn)美元在La Coipita進(jìn)行勘探，這一發(fā)現(xiàn)代表著該項(xiàng)目?jī)r(jià)值前景巨大。（MINING)

評(píng)述：去年，Teck在五個(gè)鉆孔中完成了2476米的鉆石鉆探，La Coipita項(xiàng)目位于靠近智利邊境的圣胡安省西部20公里處該地產(chǎn)的海拔高度在海拔3500米至4500米之間。該礦區(qū)位于阿根廷和智利的中新世斑巖淺成低溫?zé)嵋簬?，是必和必拓和倫丁礦業(yè)、麥克尤恩礦業(yè)Los Azules和巴里克黃金等礦床的所在地。AbraSilver還在推進(jìn)阿根廷西北部的Diablillos項(xiàng)目，擁有約4230萬(wàn)噸的已探明和可能儲(chǔ)量。

【非洲】

坦桑尼亞：坦桑尼亞與英國(guó)合作挖掘關(guān)鍵礦產(chǎn)部門(mén)價(jià)值

事件：為大力推動(dòng)采礦業(yè)發(fā)展，坦桑尼亞政府與英國(guó)資助的“非洲制造業(yè)計(jì)劃”（Manufacturing Africa Programme）合作，對(duì)一份《深度分析報(bào)告》進(jìn)行審議。該報(bào)告重點(diǎn)梳理了該國(guó)關(guān)鍵及戰(zhàn)略礦產(chǎn)領(lǐng)域的中短期增值機(jī)會(huì)。礦產(chǎn)部長(zhǎng)安東尼?馬文德（Anthony Mavunde）閣下主持會(huì)議，英國(guó)高級(jí)專員公署經(jīng)濟(jì)與外交部門(mén)負(fù)責(zé)人塔姆辛?克萊頓（Tamsin Clayton）女士率領(lǐng)的英國(guó)代表團(tuán)出席。報(bào)告指出，針對(duì)坦桑尼亞境內(nèi)11類礦產(chǎn)，存在13個(gè)關(guān)鍵增值機(jī)會(huì)。這一分析與坦桑尼亞礦產(chǎn)部的整體戰(zhàn)略相契合——該戰(zhàn)略旨在釋放每年高達(dá)110億美元的收入潛力，創(chuàng)造數(shù)千個(gè)就業(yè)崗位，并重點(diǎn)關(guān)注青年與女性賦權(quán)。馬文德部長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)，投資全面礦產(chǎn)勘探以準(zhǔn)確評(píng)估國(guó)家儲(chǔ)量至關(guān)重要。他同時(shí)呼吁公共機(jī)構(gòu)與國(guó)際合作伙伴緊密協(xié)作，確保政府礦產(chǎn)增值戰(zhàn)略的成功實(shí)施。部長(zhǎng)特別感謝礦產(chǎn)部技術(shù)團(tuán)隊(duì)為分析工作作出的貢獻(xiàn)，并重申政府推進(jìn)礦產(chǎn)價(jià)值鏈發(fā)展議程的堅(jiān)定承諾。（Batterymetalsafrica

評(píng)述：坦桑尼亞與英國(guó)合作推進(jìn)關(guān)鍵礦產(chǎn)價(jià)值鏈升級(jí)的戰(zhàn)略舉措，是全球資源競(jìng)爭(zhēng)格局下礦業(yè)合作的典型樣本，其背后折射出非洲資源國(guó)工業(yè)化訴求與西方國(guó)家供應(yīng)鏈重構(gòu)需求的深度交織。坦桑尼亞作為非洲第四大礦產(chǎn)資源國(guó)，擁有金、金剛石、鎳、銅、鈷、石墨及稀土等50余種礦產(chǎn)資源，其中卡班加鎳礦（全球最大電池級(jí)硫化鎳礦床）、Nachingwea石墨礦（鱗片石墨儲(chǔ)量超15705萬(wàn)噸）和布科巴稀土礦（鐠釹資源量1900萬(wàn)噸）構(gòu)成其戰(zhàn)略資源基石。然而，受制于基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、技術(shù)落后及政策波動(dòng)，該國(guó)礦業(yè)長(zhǎng)期依賴原礦出口，2022年石墨年產(chǎn)量?jī)H8000噸，鎳、稀土等戰(zhàn)略礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)率不足10%，黃金占礦業(yè)產(chǎn)值的85%以上，形成“單一資源依賴”困局。英國(guó)作為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈安全的積極推動(dòng)者，其2023年新版《關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》明確將鎳、鈷、石墨、稀土列為“高臨界性礦產(chǎn)”，并通過(guò)“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系”（MSP）等機(jī)制強(qiáng)化與資源國(guó)合作，試圖構(gòu)建“友岸供應(yīng)鏈”。此次合作正是英國(guó)戰(zhàn)略的具象化——通過(guò)“非洲制造業(yè)計(jì)劃”提供技術(shù)與資金支持，幫助坦桑尼亞識(shí)別11類礦產(chǎn)的13個(gè)增值機(jī)會(huì)，目標(biāo)是將其關(guān)鍵礦產(chǎn)年收益從當(dāng)前的23億美元提升至110億美元，同時(shí)創(chuàng)造數(shù)千個(gè)就業(yè)崗位。對(duì)坦桑尼亞而言，這一合作是破解資源詛咒的關(guān)鍵抓手。英國(guó)企業(yè)在卡班加鎳礦項(xiàng)目中引入濕法冶金技術(shù)，計(jì)劃建設(shè)年處理340萬(wàn)噸礦石的精煉廠，可將鎳回收率提升至88.2%，并實(shí)現(xiàn)鈷、銅副產(chǎn)品的全回收，較傳統(tǒng)冶煉減少70%碳排放。這種“開(kāi)采—加工—回收”一體化模式，不僅符合坦桑尼亞《采礦（礦業(yè)權(quán)）修訂法規(guī)2020》關(guān)于礦產(chǎn)境內(nèi)加工的要求（如石墨精礦需達(dá)65%固定碳含量），更通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移培育本土產(chǎn)業(yè)鏈——例如Lifezone Metals在卡哈馬精煉廠項(xiàng)目中承諾將50%崗位提供給當(dāng)?shù)厍嗄辏⒔⒌V業(yè)技術(shù)培訓(xùn)中心。此外，英國(guó)金融機(jī)構(gòu)如非洲金融公司（AFC）為彭薩納稀土項(xiàng)目提供的2.68億美元融資，展示了倫敦作為“關(guān)鍵礦產(chǎn)負(fù)責(zé)任融資之都”的角色，這種“礦產(chǎn)金融”模式有望吸引更多國(guó)際資本參與坦桑尼亞礦業(yè)開(kāi)發(fā)。對(duì)英國(guó)而言，這一合作具有三重戰(zhàn)略價(jià)值：一是供應(yīng)鏈安全，卡班加鎳礦的30年開(kāi)采周期可滿足英國(guó)電動(dòng)汽車電池20%的鎳需求，緩解其對(duì)印尼鎳礦的依賴；二是地緣博弈，通過(guò)支持坦桑尼亞建設(shè)區(qū)域精煉中心，削弱其他國(guó)家在非洲礦產(chǎn)加工領(lǐng)域的主導(dǎo)地位；三是規(guī)則輸出，英國(guó)推動(dòng)的ESG標(biāo)準(zhǔn)（如卡哈馬精煉廠的零二氧化硫排放設(shè)計(jì)）可能成為非洲礦業(yè)新規(guī)范，助力其爭(zhēng)奪全球可持續(xù)礦產(chǎn)認(rèn)證話語(yǔ)權(quán)。然而，合作面臨多重挑戰(zhàn)：技術(shù)層面，坦桑尼亞高溫高濕環(huán)境對(duì)電池設(shè)備可靠性構(gòu)成考驗(yàn)，需加快熱管理技術(shù)研發(fā)；供應(yīng)鏈層面，英國(guó)需多元化電池供應(yīng)渠道以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)層面，卡班加礦毗鄰原住民保留地，雖BEV設(shè)備噪音降低20分貝緩解部分矛盾，但尾礦處理等環(huán)保問(wèn)題仍需妥善解決以獲取社會(huì)許可。綜上，坦英合作標(biāo)志著非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)從“資源掠奪”向“價(jià)值共創(chuàng)”的轉(zhuǎn)型，其成敗取決于技術(shù)轉(zhuǎn)移的深度、政策執(zhí)行的連貫性及社區(qū)利益的平衡。在全球能源轉(zhuǎn)型與地緣競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，這種“技術(shù)賦能—資本對(duì)接—規(guī)則共建”的模式，或?qū)⒅厮芊侵薜V業(yè)的價(jià)值鏈格局，但其實(shí)際成效仍需觀察項(xiàng)目落地后的經(jīng)濟(jì)乘數(shù)效應(yīng)與社會(huì)接受度。

【歐洲】

瑞典：山特維克在South32亞利桑那州Hermosa礦斬獲創(chuàng)紀(jì)錄BEV訂單

事件：瑞典工程巨頭山特維克（Sandvik）獲得了其史上最大的電池電動(dòng)車輛（BEV）訂單——在澳交所（ASX）和約翰內(nèi)斯堡證券交易所（JSE）上市的South32公司選定該企業(yè)，為其在美國(guó)亞利桑那州的Hermosa關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目供應(yīng)一批地下采礦設(shè)備。這筆價(jià)值約7.5億瑞典克朗的訂單于2025年第二季度確認(rèn)，涵蓋電池電動(dòng)及傳統(tǒng)地下采礦設(shè)備。設(shè)備交付將于2026年第四季度啟動(dòng)，持續(xù)至2030年，其中大部分設(shè)備計(jì)劃于2026年和2027年抵達(dá)。山特維克礦山與巖石解決方案總裁MatsEriksson表示：“我們很自豪山特維克的BEV設(shè)備將助力增加關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)，推動(dòng)社會(huì)持續(xù)電氣化進(jìn)程。Hermosa礦通過(guò)更低的燃料和維護(hù)成本，加上更長(zhǎng)的設(shè)備壽命，將實(shí)現(xiàn)更高效、經(jīng)濟(jì)且可持續(xù)的運(yùn)營(yíng)?！痹撆O(shè)備包括電池電動(dòng)卡車、裝載機(jī)、錨桿機(jī)、開(kāi)拓鉆機(jī)和深孔鉆機(jī)，以及傳統(tǒng)卡車、裝載機(jī)、錨索錨桿機(jī)和深孔鉆機(jī)。Hermosa項(xiàng)目是South32在美國(guó)的旗艦項(xiàng)目，也是當(dāng)前美國(guó)唯一推進(jìn)至高級(jí)開(kāi)發(fā)階段、能夠生產(chǎn)兩種聯(lián)邦指定關(guān)鍵礦產(chǎn)（錳和鋅）的礦山。這座鋅銀礦床的初始生產(chǎn)預(yù)計(jì)于2027年啟動(dòng)，規(guī)劃將其發(fā)展為持續(xù)數(shù)十年的運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。Batterymetalsafrica

評(píng)述：山特維克與South32就美國(guó)亞利桑那州Hermosa礦達(dá)成的創(chuàng)紀(jì)錄BEV設(shè)備訂單，是全球礦業(yè)在能源轉(zhuǎn)型與關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈重構(gòu)中深度協(xié)同的標(biāo)志性事件，其戰(zhàn)略價(jià)值貫穿企業(yè)發(fā)展、行業(yè)變革與地緣政治多重維度。作為全球礦山設(shè)備龍頭，山特維克通過(guò)此次訂單實(shí)現(xiàn)技術(shù)壁壘與市場(chǎng)卡位的雙重突破：價(jià)值7.5億瑞典克朗的訂單中，22BEV設(shè)備（含卡車、裝載機(jī)、錨桿機(jī)等）不僅創(chuàng)下其BEV業(yè)務(wù)規(guī)模紀(jì)錄，更通過(guò)“電池電動(dòng)與傳統(tǒng)設(shè)備混合采購(gòu)未來(lái)升級(jí)”模式，為客戶提供漸進(jìn)式轉(zhuǎn)型方案，降低初期投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)綁定長(zhǎng)期服務(wù)需求。其整合AutoMine?數(shù)字化操控系統(tǒng)、電池管理技術(shù)及設(shè)備全生命周期服務(wù)的能力，構(gòu)建了“硬件軟件服務(wù)”的完整生態(tài)，相較EpirocKomatsu等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在北美關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目中形成差異化優(yōu)勢(shì)——例如為Hermosa礦規(guī)劃的BEV設(shè)備可降低80%柴油消耗，助力項(xiàng)目達(dá)成碳中和目標(biāo)，同時(shí)通過(guò)設(shè)備遠(yuǎn)程操控與數(shù)據(jù)分析，預(yù)計(jì)提升10%-15%的產(chǎn)能利用率，這種技術(shù)預(yù)埋策略強(qiáng)化了其在“下一代礦山”建設(shè)中的標(biāo)桿地位。對(duì)South32而言，選擇山特維克BEV設(shè)備是“低碳化本土化”戰(zhàn)略的關(guān)鍵落子。Hermosa礦作為美國(guó)唯一推進(jìn)至高級(jí)開(kāi)發(fā)階段、可同時(shí)生產(chǎn)錳和鋅兩種聯(lián)邦指定關(guān)鍵礦產(chǎn)的項(xiàng)目，承載著美國(guó)供應(yīng)鏈安全的政治使命——美國(guó)通過(guò)《國(guó)防生產(chǎn)法案》和能源部資金注入強(qiáng)化其戰(zhàn)略地位，而BEV設(shè)備的引入不僅滿足《通脹削減法》對(duì)清潔礦產(chǎn)的ESG要求，確保產(chǎn)品進(jìn)入高附加值市場(chǎng)，更通過(guò)經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)提升項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力：山特維克TH665iB卡車等設(shè)備憑借更長(zhǎng)電池壽命和更低維護(hù)成本，可降低噸礦運(yùn)營(yíng)成本，在鋅價(jià)波動(dòng)周期中增強(qiáng)盈利韌性。此外，BEV設(shè)備的零排放特性減少地下通風(fēng)能耗，與美國(guó)“本土關(guān)鍵礦產(chǎn)閉環(huán)”戰(zhàn)略形成協(xié)同，助力構(gòu)建“綠色開(kāi)采—本土加工—電池制造”鏈條，削弱中國(guó)在全球錳、鋅供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位。此次合作折射出全球礦業(yè)三大變革趨勢(shì)：電動(dòng)化加速，2025年礦業(yè)BEV滲透率預(yù)計(jì)突破15%，山特維克以17%的市場(chǎng)份額（2024年數(shù)據(jù)）通過(guò)“電池即服務(wù)”模式（BaaS）推動(dòng)技術(shù)普及，例如為Hermosa礦提供的部分傳統(tǒng)設(shè)備預(yù)留電動(dòng)化升級(jí)接口，降低行業(yè)轉(zhuǎn)型門(mén)檻；地緣政治驅(qū)動(dòng)，美國(guó)將錳列為“五大戰(zhàn)略礦產(chǎn)”，Hermosa礦的開(kāi)發(fā)與山特維克BEV設(shè)備的結(jié)合，成為美國(guó)供應(yīng)鏈重構(gòu)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；數(shù)字化融合，AutoMine?系統(tǒng)與BEV設(shè)備的數(shù)據(jù)互通實(shí)現(xiàn)礦山運(yùn)營(yíng)實(shí)時(shí)優(yōu)化，標(biāo)志著礦業(yè)從“設(shè)備機(jī)械化”向“運(yùn)營(yíng)智能化”的跨越。然而，雙方仍需應(yīng)對(duì)多重挑戰(zhàn)：技術(shù)層面，BEV設(shè)備在亞利桑那州高溫環(huán)境下的電池可靠性待驗(yàn)證，需加快熱管理技術(shù)研發(fā)；供應(yīng)鏈層面，山特維克需多元化電池供應(yīng)渠道以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；在地緣與社區(qū)層面，Hermosa礦毗鄰原住民保留地，雖BEV設(shè)備噪音降低20分貝緩解部分矛盾，但尾礦處理等環(huán)保問(wèn)題仍需妥善解決以獲取社會(huì)許可。綜上，此次訂單不僅是山特維克BEV技術(shù)商業(yè)化的里程碑，更是South32融入美國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略的重要跳板，二者通過(guò)“技術(shù)賦能—資本對(duì)接—政策適配”的協(xié)同，重塑全球礦業(yè)的價(jià)值鏈條。在能源轉(zhuǎn)型與地緣博弈交織的背景下，礦業(yè)的“綠色化”與“本土化”已成為不可逆趨勢(shì)，而企業(yè)能否在技術(shù)創(chuàng)新、地緣合規(guī)與可持續(xù)運(yùn)營(yíng)間實(shí)現(xiàn)平衡，將決定其在新全球供應(yīng)鏈生態(tài)中的競(jìng)爭(zhēng)力——山特維克與South32的合作，為行業(yè)提供了“技術(shù)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、戰(zhàn)略引領(lǐng)布局”的典型范本，其后續(xù)成效將持續(xù)影響關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的投資邏輯與競(jìng)爭(zhēng)格局。

作者 | 鄭宏軍 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員

李曉杰 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員

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